Embora o mercado de câmbio seja o maior mercado comercializado em todo o mundo, seu alcance no setor de varejo é menor do que o comércio de Equities e Renda Fixa. Isto se dá em grande parte devido à uma falta generalizada de conhecimento sobre o mercado de FX na comunidade de investidores, bem como a uma falta de compreensão de como e porquê moedas variam de preço. Se adicionando à mística deste mercado, encontramos a falta de um centro físico de intercâmbio semelhante à NYSE ou o CME. Porém é exatamente esta falta de estrutura que permite aos mercados FX operar em uma base de 24 horas, começando o dia de negociação na Nova Zelândia e continuando através dos fusos horários.
Tradicionalmente, o acesso ao mercado FX era limitado à comunidade bancária que operava grandes blocos de moedas para fins comerciais, de hedging, ou especulativos. A criação de empresas bem-capitalizadas como a FXDD abriu a porta das operações em Forex para instituições como gestores de fundos e de capital, bem como para o operador individual de varejo. Este setor do mercado cresceu exponencialmente durante os últimos anos.
Para comerciantes e investidores ativos, o mercado cambial não deve ser diferente do mercado de outros produtos, tais como investimentos em equities, mercadorias ou renda fixa. Em virtude da globalização do mundo econômico e daconsolidação de inteiras regiões econômicas (isto é, a União Europeia), a incluisão de moedas estrangeiras em um portfolio ajuda a diversificar ativos e pode reduzir riscos
Assim como em outros investimentos, o mercado de câmbio oferece aos investidores/operadores um mercado onde se pode comprar e vender um produto-investimento. Neste caso, o produto se trata de um par de moedas específico. O par de moedas pode ser o Euro / Dolar Americado, Dollar Americado / Yen, Libra Esterlina / Dollar Americado, Euro / Libra Esterlina, ou várias outras combinações possíveis.
As diferentes combinações de moedas representam nada mais do que o valor de uma moeda versus o valor da outra moeda. Esta relação é representada por um preço único. No comércio de moedas estrangeiras, o preço de um par de moedas reflete a expectativa do mercado com relação ao valor de uma moeda em relação à outra dada a situação política atual e esperada das duas economias.
Se, por exemplo, a inflação ou taxa de juros de uma economia estão baixos e estáveis, se a economia cresce gradualmente, ou se a política é estável e se espera que continue assim, estão pode-se esperar (em geral) que a moeda de tal país continuará forte com relação a uma moeda menos favorecida nestes aspectos fundamentais.
Em contraste com uma equity, se a economia doméstica e global é forte, se a inflação não é galopante, se a competição não está levando parte do mercado ou comendo suas margens, se a demanda pelo produto e seu crescimento é forte ou se a política interna da empresa é tal que seus funcionários estão felizes e produtivos, se expectativas são de que a situação continue igual, então pode-se esperar que as ações de uma empresa continuarão fortes em relação a empresa com fundamentais menos favoráveis.
Assim como no mercado de ações, existem outros fatores que determinam o valor à curto prazo do produto incluindo análise técnica, oferta e demanda à curto prazo, padrões de fluxo de capitais temporários, o preço atual do instrumento, etc. São estas dinâmicas universais que moverão o valor de uma moeda para cima e para baixo. Analisando a dinâmica dos preços e combinando isto com técnicas sensatas de gerência de capital e disciplina, o investidor pode assegurar grande sucesso em suas operações com moedas estrangeiras. (High Risk Warning)(Past Performance)
Moedas, assim como equities e títulos, tem pares que são líquidos e outros não tão líquidos. As moedas líquidas podem ser caracterizadas como aquelas que são mais estáveis econômica e politicamente. Estas incluem as dos países que formam o G7 - Estados Unidos, Japão, Grã-Bretanha, França, Alemanha, Itália e Canadá.
Desde a unificação das moedas européias no EURO, as moedas mais líquidas agora incluem o Dólar Americado, Yen Japonês, Libra Esterlina, e o Dólar Canadense. Se estima que as atividades com essas moedas signifiquem 80% do volume diário de comércio de moedas.
Moedas, como equities, tem seus próprios símbolos que as distinguem umas das outras. Já que o preços das moedas são exibidos em termos de uma moeda versus a outra, um par de moedas inclui o "nome" de ambas, separados por um "/". O "nome" é a sigla de 3 letras. As primeiras duas letras normalmente são reservadas para a identificação do país. A última letra é primeira letra da unidade da moeda de tal país.
Por Exemplo,
USD = United States Dollar ou Dólar Americano
GBP = Great Britain Pound ou Libra Esterlina
JPY = Japanese Yen ou Yen Japonês
CAD = Canadian Dollar ou Dólar Canadense
CHF = Confederatio Helvetica (Confederação Suíça, em Latin) Franc ou Franco Suíço
NZD = New Zealand Dollar ou Dólar Neo-Zeolandês
AUD = Australian Dollar ou Dólar Australiano
NOK = Norwegian Krona ou Coroa da Noruega
SEK = Swedish Krona ou Coroa da Suécia
Como a união européia não tem nenhum país específico associado com a mesma, a sigla é simplesmente EUR.
Combinando uma moeda, EURO, com outra, USD, se cria o par de moedas EUR/USD.
Uma moeda no par é sempre a dominante. Esta chamamos de moeda base. A moeda base é identificada como a primeira que aparece no par. Também é a moeda que permanece constante quando determinamos o preço do par.
Se o Euro é a moeda mais dominante contra as outras moedas. Como resultado, temos pares de moeda identificados como EUR/USD, EUR/GBP, EUR/CHF, EUR/JPY, EUR/CAD, etc. Todos os pares tem EUR como sigla na primeira parte da sequencia.
A Libra Esterlina é a segunda na hierarquia de moedas dominantes. Os mais importantes pares contra a Libra Esterlina serão no caso identificados como GBP/USD, GBP/CHF, GBP/JPY, GBP/CAD. Com excessão do EUR/GBP, na maioria das vezes você encontrará a GBP como primeira moeda do par.
O USD é a terceira mais dominante. USD/CAD, USD/JPY, USD/CHF seriam as convenções normais de par de moedas para as maiores moedas. Como o EUR e a GBP são mais dominantes em termos de moeda base, o Dólar é cotado como EUR/USD and GBP/USD.
É importante saber as moedas base pois elas determinam os valores das moedas (reias ou fictícios) comercializados quando uma negociação é feita em moedas estrangeiras.
A moeda cotada é a segunda moeda na notação de pares.
A moeda base é sempre igual a uma unidade da unidade monetária (isto é, 1 euro, 1 libra, e de 1 dólar). Quando um investidor adquire 100.000 EUR / USD, ele é está comprando (ou recebendo) o EUR ou a moeda base e vendendo (ou pagando com) o USD, ou a Moeda Cotada. O montante da Moeda Base que ele está comprando é igual a 100.000 Euros (no caso de 1 lote standard). Note que isso acontece independentemente da atual taxa de câmbio. O montante da moeda base permanece constante.
O equivalente em moeda cotada, no entanto, que o investidor está vendendo (ou pagando com), por outro lado, flutuará com a taxa de câmbio para o par de moedas. Este é igual a:
(Montante em Moeda Base x Taxa de Câmbio do Mercado)
Já que a moeda cotada é a parte que flutua para cima ou para baixo, esta determina a força ou a fraqueza de ambas as moedas em um par. Quando o valor de uma moeda sobe, o valor da outra cai.
Moedas operam em frações de uma unidade inteira. A menor fração é chamada de "pip". Moedas são comercializadas em pips pois o comércio de moedas para fins especulativos normalmente é negociado em grandes quantidades. Isso é devido à alavancagem disponível em trocas cambiais.
Em qualquer conta real FXDD, uma unidade (1) no campo "volume" do Metatrader representa 100.000 unidades de moeda base. Todos os outros valores de contrato negociados servem à proporção 1=100.000
Exemplo: Volume 0.2 = 20.000 unidades ou "dois lotes mini".
FXDD prevê uma razão de Alavancagem máxima de 200:1 para contas MINI. Nesta razão, para uma posição de 100.000 euros seriam necessários US$750 de Margem se o par tiver uma taxa de câmbio de 1,5000. Este valor é calculado tomando o valor do contrato em Euros - 100.000 - convertendo-se esse montante para dólar usando a taxa de câmbio - US$ 150.000 - e dividindo-se esse valor por 200.
Margem necessária = $150.000 / 200 = $750
Para evitar que a conta perca muito de uma vez e fique no negativo, o sistema fecha todas as posições abertas se o seu Valor Líquido cair abaixo de sua margem. Isto significa que o nível de margem da FXDD é 100%. Este nivel é mostrado em tempo real na plataforma MetaTrader, na guia Negociações na janela Terminal. Você deve se manter acima dos dos 100% para evitar a "margin call".
A margem necessária para abrir e manter cada trade é calculada baseada na moeda base do par. O cálculo é: Valor em dólares por unidades de moeda base / alavancagem (200 ou 100).
Por exemplo, para abrir um lote mini de EURUSD em uma conta mini você usará 10,000 x 1.4383 / 200 ou seja, approximadamente U$71.92. A Margem que aparece no MT4 é a soma de todos os requisitos de margem para todas as posições abertas.
É importante que você esteja familiarizado com os requisitos de margem da FXDD para evitar uma margin call indesejada em sua conta real. A FXDD lhe oferece oportunidades ilimitades para praticar operações de Forex em contas demo e se familiarizar com o nível de margem.
quanto vale um pip
Para saber qual o impacto que um movimento de mercado tem no lucro ou prejuízo de uma posição em Forex, é preciso saber qual o valor de 1 pip para a operação em questão.
O valor do pip depende de 2 aspectos: O par de moedas e o tamanho do contrato (ou lote).
Para pares cujo USD é a moeda cotada do par:
Segue que 0.0001 tem o valor de um centésimo de centavo. Portanto, basta multiplicar o número de unidades de moeda base negociadas no par por 0.0001.
Exemplo: Um lote mini (Volume 0.1), representa 10.000 unidades de moeda base.
Basta multiplicar 10.000 por 0.0001 para se obter o valor do pip = $1
Ou para o lote standard (volume 1) o valor do pip é 100.000 x 0.0001, ou seja $10.
Pares onde o USD é a moeda base:
Neste caso, basta primeiro dividir 0.0001 pela cotação do par e depois multiplicar novamente pelo número de unidades do contrato.
Exemplo: par USD/CHF, 3 lotes mini (30.000 unidades, volume 0.3), taxa de 1.1342. -> 0.0001 / 1.1342 x 30.000 = $2.65
Para pares de moedas cruzadas, basta consultar o câmbio do USD/Moeda Cotada no momento em que se entrou na posição e utilizar esta taxa para fazer o mesmo cálculo.
TAXAS DE CÂMBIO
Quando um par de moedas vai de um preço mais baixo para um preço mais elevado, diz-se que a moeda base se fortaleceu ou se tornou mais forte. O inverso acontece com a moeda cotada, ou seja, se enfraquece ou fica mais fraca na medida que a moeda base fica mais forte.
Já que a taxa de câmbio representa o valor de um montante fixo de moeda em termos da outra moeda, observamos que existe apenas um preço para o par de moedas. O movimento do preço determina se a moeda está se tornando mais fraca ou mais forte.
Se a taxa EUR/USD vai de 1.5000 para 1.5024, nós concluímos que o EUR se fortaleceu e o USD se enfraqueceu. Mas por que?
Quando observamos taxas de câmbio (ou preços) no mercado de moedas estrangeiras uma operação de Compra de par de moedas implica a compra da moeda Base, ou EUR, e venda da moeda Cotada, ou USD. Se o preço do EUR/USD sobe, como esperado, o investidor pode agora vender EUR/USD com um preço mais alto. A diferença representa um lucro para o investidor que estava em posição de compra, ou que comprou o par de moedas EUR/USD.
Outra forma de entender este processo é observando que com a taxa de 1.5000, um investidor ou operador poderia trocar 1 EUR por $1.50. A 1.5100, no entanto, mesmo único EUR pode agora ser trocado por um valor maior em USD, nesse caso, $1.5100. O EUR se fortaleceu.
O que exatamente você compra ou vende quando faz uma transação de moeda estrangeira?
Na realidade, você está fazendo ambas as ações, comprando e vendendo. Uma transação de compra de EUR/USD a 1.5000 é na realidade uma compra de Euro e venda de Dólares a 1.5000 centavos. Se o Euro aumentar de valor em relação ao Dólar, o preço irá aumentar e o investidor ganhará dinheiro.
Se por alguma razão o operador não puder executar uma ordem usando o seu computador por qualquer razão, o operador pode entrar em contao diretamente com a FXDD e usar uma ordem verbal, que pode ser das formas seguintes:
"Comprar 1,000 Euros e vender dólares ao Mercado"
ou
"Comprar 500,000 EUR/USD a 1.5100 stop"
ou
"Comprar 100,000 Euros vs. o dólar ao Mercado"
O que é necessário em todas as ordens verbais é a quantidade, o par de moedas, a taxa (preço) e o tipo de ordem. Simplesmente dizer "Compro dólares ao mercado" não é o bastante pois não diz que moeda o operador que vender.
Como no mercado de ações, o mercado de câmbio também tem preços de compra e venda. O preço de Compra (Bid) é o preço no qual os mercados querem comprar. O preço de Venda (Ask) é o preço no qual os mercados querem vender. Para investidores, acontece o inverso. O preço de Compra (bid) é onde o investidor vende e o preço de Venda(Ask) é onde o investidor compra.*
O preço de Compra é sempre menor que o preço de Venda. Isto faz sentido do ponto de vista dos agentes de mercado, que como qualquer investidor querem comprar por pouco e vender por mais.
O spread entre o preço de compra e venda é chamado de Bid/Ask Spread, ou dealing spread. O bid/ask spread é o custo que os agentes de mercado cobram para fornecer liquidez constante para os clientes de varejo. Por exemplo, se o preço de compra e preço de venda é 1.2050/1.2055 o spread é de 5 pips.
Fazendo um paralelo entre o mercado cambial e o mercado de equities, um agente de mercado, como a FXDD, é o equivalente a um especialista no mercado de operações.
Um especialista está sempre tentando oferecer liquidez ao investidor. Por este serviço, ele terá um preço de compra onde compra ações e um onde vende ações. Este preço flutuará com a liquidez geral das ações em questão.
O mesmo princípio se aplica ao Spread de compra e venda da FXDD.
Dealing Spreads para as maiores moedas na FXDD são entre 2 e 3 pips. Algumas moedas menos líquidas terão um spread maior. Isto reflete o risco/liquidez relativos no mercado profissional para uma par de moedas. Os dealing spreads que nós oferecemos refletem um mercado normal, fazendo com que o Spread cubra os nossos riscos e serviços que oferecemos aos clientes.
Obviamente, se a volatilidade e risco de fazer um mercado aumenta, por conta de mercados menos líquidos, o Spread pode aumentar também. Estas são realidades universais dos agentes de mercado e não devem ser surpresa para investidores e operadores experientes.
*Note que na versão em português da plataforma MetaTrader 4 os preços são rotulados de forma invertida.
