OTC 外貨為替では、シカゴ商品取引所や、その他の制度化された先物取引所のように、組織的な取引は行われません。 OTC 市場およびOTC 特有の流動性は世界中で常に変動しており、他の日のセッションや夜間セッションで取引を行うために、その取引が１日の終わりに「終了」することはありません。 OTC 市場は、単一の取引と言うよりは、銀行および外国為替リーダーによる外貨の世界市場価格に基づいています。 世界的な外国為替ディーラーや銀行の大半は、加入ディーラーに提供される外貨価格の売買幅、および/または独自のポジションを蓄積し、それらが持つオープンポジションの資産価格のリスクを背負うことにより報酬を受けます。 先物取引、その清算会員および輸入業者は、為替手形、手形交換、仲介手数料、電子アクセス料、コミッション、および見積料金によって報酬を得ます。 先物売買十内容に、外国為替市場での取引は損失のリスクが非常に大きく、組織ベースでない個人のトレーダーは取引に真の自由裁量資本を使用する必要があります。 外国為替が提供するレバレッジは、通常の先物市場と比べて非常に大規模なものですが、トレーダーが正しい判断をすればトレーダーに好意的に作用し、トレーダーが判断を間違えば、非常に不利に作用します。 トレーダーは取引を行う前に外国為替市場における取引に伴うすべてのリスクを理解する必要があり、またこのような取引に伴うリスクに関する知識を身につける必要があります。 外国為替市場は世界規模の市場であるため、リスクは常に伴うことをトレーダーが理解し、そのリスクをどのように受け止め管理していくかを学習することが、取引を成功に導く秘訣となります。 警告: 高度実行時間

世界的な外国為替市場は、世界で最も大きく、最もアクティブな株式市場です。 Forex 市場における取引は、１日２４時間体制で行われ、一日の売買高は＄１兆以上です。

通貨先物取引と比べて、Forex の利点は、取引量が多いことです。 これら２つの証券手形の異なるところは、その歴史、ターゲット･オーディエンス、および現代のForex 市場との関連性などの哲学的なものから、取引手数料、マージン要項、流動性アクセス、使いやすさ、および各サービスプロバイダによって提供される技術的および教育的サポートなどのより具体的な要素にわたります。 これらの違いは、以下に説明しています。

• * より高い出来高　＝　より良い流動性。 CME の１日の通貨先物出来高は、Forex 市場で一日で見られる出来高のわずか１％です。 この比類のない流動性は、現金Forex 市場と通貨先物とに見られる多数の相違点の１つです。 様々なニュースが流れましたが、どれも古いニュースです。 １９７０年初期の現代通貨市場の幕開け以来、現金は市場の王道であったことは、通貨取引の専門家なら誰でも同意するでしょう。しかし実際には、リスク因子からの個人トレーダーはすべて、Forex 市場が提供するチャンスにフルアクセスすることができます。
• Forex 市場では、通貨先物市場よりも厳しい呼値スプレッドを提供します。 現金市場と比較するために先物価格に投資すると、上述のUSD/CHF の例のように、先物取引価格.5894～.5897に投資すれば、現金価格は1.6958～1.6966（８ピップ）であり、現金市場では5ピップのスプレッドが入手可能であることがすぐに分かるでしょう。
• Forex 市場では、通貨先物取引よりも高いレバレッジ、より低い証拠金率を提供します。 通貨先物取引を行う際、トレーダーは「日中」および「夜間」のそれぞれのポジションに証拠金率が必要です。 これらの証拠金率は、取引のサイズによって異なります。 通貨取引では、日中および夜間に関わらず、顧客に一定のレートを提供します。
• Forex 市場は分かりやすく、世界中で使用される規定および価格見積もりを活用しています。 通貨先物見積もりは、現金価格の反転です。 たとえば、USD/CHF の現金価格が1.2600/1.2605で、先物相当額が.7933/.7937ある場合にとられる方法は、先物取引の範囲内である必要があります。

現在、先物価格には時間的要因、利率、および異なる通貨間の利率差などがコンポーネントなど、Forex が考慮する要素が追加され、より難度を増しています。 Forex 市場ではこのような調節、数学的取扱、または先物契約の利率に関して考慮する必要がありません。

• 通貨取引には、取引委員会に加え、為替手数料および決済手数料などが必要です。 これら手数料は、すばやく加算されるため、トレーダーの収益に大きく影響します。 それと対象に、通貨先物はより大規模な株式市場の中の一部で、過去10年間で歴史的な変化を成し遂げた市場です。
• 先物契約（IMM契約、または国際通貨先物市場と呼ばれる）は、1972年シカゴ･マーカンタイル取引所で作成されました。
• これらの契約は当時、市場専門家のために作成され、通貨市場における出来高の99％を締めていました。
• 通貨先物に投入した勇敢な個人投資家もいましたが、専門的なトレーニングを受けたスペシャリスト達はピットにとどまりました。
• 世界的な通貨取引の中心的存在となる代わりに、通貨先物はヘッジ取引を行う投資家の前座（現金市場に関して）のような、また小規模で現金および先物通貨価格との間に一瞬見える例外のような存在となりました。
• 景気変動と言うよりは、永久的変動と見られましたが、これら裁定取引の窓は日に日に閉ざされています。 また、これが永久的変動となった場合は、専門的ディーラーがこれらの窓を音を立てて閉めてしまうでしょう。

このような変化は、通貨先物に進む専門家の数を著しく減少させ、Forex 対　先物裁定取引のチャンスを完全に閉ざし、より規則的な市場につながる道を舗装する形となりました。 また、より均等な機会が通貨先物取引のP&Lに加えられたことにより、Forex 市場の個人取引の迷路から抜け出すための道しるべとなりました。