Introducción al mercado de FOREX
Aunque el Mercado de divisas es el mercado más grande de comercio en el mundo, este mercado no es tan popular comparando con el Mercado de valores o el Mercado de bonos. Esto en gran parte es debido a una falta de conocimientos de FX en la comunidad de inversionistas y una falta de comprensión de cómo y por qué se mueven las divisas. Además, la mística de este mercado es la ausencia de un centro físico para los intercambios, similar a la Bolsa de Nueva York o la CME. Al mismo tiempo esta estructura del Mercado permite operar todas las 24 horas a partir del día de negociación en Nueva Zelanda y continuar siguiendo las zonas horarias.
Tradicionalmente, el acceso al Mercado de divisas era limitado por la comunidad de bancos que negociaban grandes cantidades de divisas con fines comerciales, fines de cobertura, o con fines especulativas. La creación de empresas como FXDD ha permitido operar en el Mercado de FX no solamente a las instituciones como los fondos y administradores de cuentas, pero los también a los comerciantes individuales. Este sector del mercado ha crecido exponencialmente en los últimos años.
Para los comerciantes activos y los inversionistas, la divisa extranjera no debe ser diferente de otros productos de inversión como acciones, capital social o mercancía. Debido a la globalización en el mundo económico y la consolidación de las regiones económicas (la Unión Europea) la inclusión de las divisas en un porfolio de inversiones ayuda a diversificar los activos y puede reducir el riesgo.
Como en otros tipos de inversión, las divisas ofrecen a los comerciantes/ inversores un Mercado donde se puede comprar o vender un producto de inversión. En este caso se trata de un par de divisas específico. El par de divisas puede ser el Euro frente al Dólar de los Estados Unidos, el Dólar de los Estados Unidos frente al Yenes Japoneses, la Libra Esterlina frente al Dólar de los Estados Unidos, el Euro frente a la Libra Esterlina e otras combinaciones de otras divisas.
La combinación de divisas diferentes representa nada más que el valor de una divisa con respecto al valor de la otra. Esta relación está representada por un solo precio. En el Mercado de divisas el precio de un par de divisas es las expectativas del mercado en ese mismo momento y depende de la situación actual y la prevista económica y política en las dos economías. En términos de equidad es el precio de la acción.
Por ejemplo, si la inflación de una economía o la tasa de interés son bajas y estables, o si la producción del país está creciendo o si su política es estable y las expectativas son positivas, entonces se puede esperar (en general) que la divisa de ese país se mantenga fuerte frente a la divisa de otro país con los datos fundamentales menos favorable.
El Mercado de divisas funciona similar al Mercado de Valores. Suponemos que la economía nacional y mundial es fuerte, la inflación es mantenida, la competencia es razonable, la demanda de los productos es constante y las expectativas económicas son positivas. Además las reglas internas de las empresas son tales que los trabajadores están contentos de trabajar en ellas y ellos son productivos. Entonces, Usted puede esperar que los precios de las acciones de esas compañías van a seguir creciendo, comparando con los precios de las acciones de compañías que tengan los datos fundamentales menos favorables.
Similar a las acciones hay otros factores que determinan el valor de un producto en un corto plazo, tales como el análisis técnico, la oferta y la demanda en un corto plazo, los movimientos de capitales estaciónales, el precio actual del instrumento etc. Estos son los elementos principales que mueven el valor de una divisa hacia arriba o hacia abajo.
En el Mercado Forex la liquidez de las divisas, como la de las acciones y la de los bonos, puede ser diferente. Las divisas más liquidas son las que pertenecen a los países económicamente más desarrollados y con las políticas más estables. Esos países son los miembros del G7: Estados Unidos, Japón, Alemania, Francia, Gran Bretaña, Italia y Canadá.
Desde la unificación de las divisas europeas en el euro, las divisas más liquidas son el dólar estadounidense, el yen japonés, la libra esterlina, el euro y el dólar canadiense. Las transacciones con estas divisas ocupan más de 80% de todas las transacciones cotidiana en el Mercado Forex.
Las divisas, como las acciones, tienen sus propios símbolos que distinguen una divisa de la otra. Como las divisas están cotizadas en términos del valor de una contra el valor de la otra, un par de divisas incluye el "nombre" para ambas divisas, separados por un "/". El "nombre" es un acrónimo de tres letras. Las dos primeras letras son en la mayoría de los casos reservados para la identificación del país. La última letra es la primera letra del nombre da la divisa de ese país.
Por ejemplo:
USD = Dólar de los Estados Unidos
GBP = Libra Esterlina
JPY = Yenes Japoneses
CAD = Dólar Canadiense
CHF = Confederatio Helvetica (del latín, Confederación Suiza) Franco
NZD = Dólar de Nueva Zelanda
AUD = Dólar Australiano
NOK = Corona Noruega
SEK = Corona Sueca
Como el Euro es la divisa común para toda la Unión Europea, el acrónimo para esta divisa fue tomada EUR.
Uniendo una divisa, EUR, con otra, USD, Usted recibe un par de divisas EUR/USD.
La primera divisa en un par de divisas es siempre la dominante. Esta divisa se llama la divisa base. El valor del par de divisas siempre va a ser determinado por la divisa base.
El Euro es la divisa base y dominante contra todas las divisas globales. Como resultado, los pares de divisas contra el Euro se identificarán como EUR/USD, EUR/GBP, EUR/CHF, EUR/JPY, EUR/CAD, etc. Todos estos pares tienen el acrónimo del Euro en el primer lugar de la fracción.
La Libra Esterlina es la siguiente en la jerarquía de divisas. Los principales pares de divisas con la Libra Esterlina como la divisa base son GBP/USD, GBP/CHF, GBP/JPY, GBP/CAD. El único caso, cuando la Libra Esterlina no va a ser la divisa base, es el par EUR/GBP. Aquí, el EUR es la primera divisa en el par.
La siguiente divisa entre las dominantes es el USD. Las conversiones más populares que mantienen el USD como la divisa base son USD/CAD, USD/JPY, USD/CHF. Como el Euro y la Libra son más dominantes que el Dólar Estadounidense, con estas divisas USD se cotiza como EUR/USD y GBP/USD.
Saber cual es la divisa base es muy importante. La divisa base refleja el valor de del par (real o supuesto) colocando una orden.
La divisa cotizada es la segunda en el par.
La divisa base Siempre determina el valor del par (es decir, 1 Euro, una Libra, y el 1 Dólar). Cuando un inversor compra 100.000 EUR/USD, tenemos que entender que él compra (o recibe) el Euro o la divisa base al mismo tiempo está vendiendo (o pagando) el dólar o la divisa cotizada. La cantidad que se compra es 100.000 euros. Tenga en cuenta esta cantidad no depende del valor del par y que esta cantidad es constante.
Al mismo tiempo la cantidad de la divisa contraparte, la que se vende, fluctúa y depende del cotización del par. La calculación será:
(La cantidad de divisa base x la cotización del par)
Como la divisa contraparte es parte del par de divisas y su cotización siempre fluctúa, ella determina la fortaleza o la debilidad de las ambas divisas en el par. Cuando una divisa valora la segunda deprecia.
El valor de la divisa se muestra en números enteros o números faccionarios. La fracción más pequeña se llama “el pip”. El comercio de divisas se cuneta en pips, porque el intercambio de divisas con fines especulativos generalmente se realiza en grandes cantidades. Eso es posible gracias al apalancamiento que se ofrece en el Mercado Forex.
El máximo apalancamiento que ofrece FXDD es 50:1 para las cuentas estándar. En esta relación, una posición de 100.000 Euros requiere $ 2,400 de margen, si la cotización sería 1.2000
Margen Requerido = $ 120.000 / 50 = 2.400 dólares
Para determinar el valor de un pip de esta misma cotización el cálculo será:
El valor en USD = 1,20 x La cantidad de la divisa Base en el par = $ 120.000
El valor en USD + 1 pip = (1,20 + 0,0001) x la cantidad de la divisa base en el par = $120.000
El valor de 1 pip en USD = $120.000 - $119.990 o $10
Cuando un par de divisas va desde un precio bajo hacia un precio más alto, se dice que la divisa Base ha fortalecido o de hace más fuerte. Al contrario la divisa atraparte es cierto para la divisa. Es decir, se ha debilitado o se ha más débil como la divisa base se ha fortalecido.
Como la cotización representa la cantidad una divisa en términos de otra divisa fija, se puede ver que un solo precio para el par de divisas. El movimiento de ese precio determina la debilidad o la fuerza de la divisa.
Si EUR/USD subió desde 1,2000 hacia 1,2024 se pude concluir que el Euro se hizo más fuerte, pero el dólar más débil. ¿Por qué?
Pensando en comprar el par de divisas, siempre se compra la divida Base (EUR) o se vende la divisa Contraparte (USD). Al comprar, si el par EUR/UDS sube, el pude venderlo por un precio más alto. La diferencia representa una ganancia para el comerciante que coloco una posición “larga” o compro el par.
Otra forma de entender es, si la cotización para EUR/USD es 1.200 un inversor podría intercambiar 1EUR por 1.20 USD. Al ser la cotización 1.2100, ya el Euro pude ser cambiado por una mayor cantidad de USD, en este caso 1.21 USD. El Euro ha apreciado o vuelto más fuerte.
Fundamentos de transacciones de divisas
¿Qué exacto se compra y se vende realizando una transacción de divisas?
En realidad se hacen ambas acciones – la compra y venta. Durante una transacción de compra EUR/USD con la cotización 1.200 se realiza la compra del Euro y la venta del Dólar por 1.200 centavos. Si el Euro crece en valor en reilación con el Dólar el inversor ganará dinero.
Si por cualquiera razón, un comerciante no puede ejecutar la orden con FXDD, la orden verbal a un agente en este caso sería:
"Yo compro 100.000 Euros y vendo el Dólar en el mercado""
o
"Yo compro 500,000 EUR/USD por la cotización de 1.2100"
o
"Yo compro 100.000 Euros contra el Dólar en el mercado"
Lo que se requiere en todos las órdenes verbales es la cantidad, el par de divisas, la cotización y/o el tipo de orden. Simplemente diciendo "Compro el dólar en el mercado" ano es suficiente, ya que no dice cuál es la divisa que el comerciante quiere vender.
Similar a los otros Mercados de Valores, las divisas tienen el precio Bid y el precio Ask. Para los inversores el precio Bid es el precio por el que se puede vender el par de divisas, mientras que el Ask es para comprar. Pero para el Mercado la situación es contraria: el precio Bid es el precio de oferta y el Ask es para realizar la venta.
El precio de la oferta (Bid) es siempre menos que el precio de venta (Ask). La razón lógica es que el creador de mercado, como cualquier inversor, quiere comprar barato y vender caro.
El diferencial entre el Bid y el Ask se llama el Bid/Ask Spread o Dealing Spread. El Bid/Ask Spread es un premio que los creadores de mercado descuentan para mantener liquidez para sus clientes. Por ejemplo, el Bid y Ask puede ser 1.2050/1.2055. El spread en esta situación es 5 pips.
Comparando el Mercado de divisas con la Bolsa de Valores un creador de mercado como FXDD puede ser interpretado como un especialista en el piso.
Un especialista siempre está dispuesto a ofrecer liquidez en el Mercado. En este caso el ofrece el precio de venta cuando el compra las acciones y el precio de oferta cuando las vende. El Bid/Ask spread que el especialista nos cobra no es fijo y depende directamente de la liquidez del instrumento correspondiente en el Mercado.
Este mismo principio se aplica al Bid/Ask Spread de FXDD.
El spread para los pares de divisas principales el FXDD son 2-3 pips. Para lgunas divisas menos líquidas el spread será un poco más amplio. Esto refleja la liquidez relativa y el riesgo en el mercado profesional para ese par de divisas. Los spreads de negociación que nosotros ofrecemos reflejan un mercado normal incluyendo los riesgos que tomamos y los costos que incurren para prestarles el servicio a nuestros clientes.
Obviamente, si la volatilidad y el riesgo de crear el mercado suben porque los mercados son menos líquidos, es lógico que nuestros spreads se incrementen. Estas son realidades universales de los creadores de mercado y no debe ser una sorpresa para los inversores y comerciantes con experiencia.
