هناك اتجاهين أساسيين لتحليل أسواق العملات و هما : التحليل الأساسي و التحليل الفني. يركز التحليل الأساسي على النظريات المالية و الاقتصادية بالإضافة إلى تطورات الأوضاع السياسية من أجل تحديد قوى العرض و الطلب. و من أهم أوجه الاختلاف بين التحليل الأساسي و التحليل الفني أن التحليل الأساسي يدرس أسباب حركة الأسواق، بينما يقوم التحليل الفني بدراسة تأثير حركة الأسواق.

يقوم التحليل الفني بدراسة الحركة السعرية الماضية و حجم البيانات لتوقع حركة الأسعار في المستقبل . و يركز هذا التحليل على تكوين الرسوم البيانية و الصيغ من أجل معرفة الاتجاهات الرئيسية و الثانوية مثل التعرف على فرص البيع و الشراء و الوصول إلى مدى تقلبات السوق. و بالاعتماد على الوقت الأفقي الذي تتبع له، يمكنك استخدام التحليل الفني خلال اليوم ( خمس دقائق، خمس عشرة دقيقة، ساعة)، أسبوعيا أو شهريا.

النظريات الأساسية:

نظرية داو:

تنص نظرية التحليل الفني القديمة على أن الأسعار تعكس جميع المعلومات المتوفرة بصورة كاملة. و يتم بالفعل تخفيض المعلومات في حركة الأسعار لجميع المشتركين ( المتاجرين، المحللين، مديري المستندات و الأوراق التجارية، العاملين في استراتيجيات السوق و المستثمرين). و إن التقلبات الناتجة عن الأحداث غير المتوقعة كتلك التي لا دخل للإنسان فيها سوف تتوافر في الاتجاه الشامل. و يهدف التحليل الفني إلى دراسة حركة الأسعار من أجل التنبؤ بالحركات في المستقبل.

و حيث إن نظرية داو تم تطويرها في الأساس وفقا لمتوسط سعر البورصة، فهي تشترط ارتفاع الأسعار في أنماط موجية تحتوى على ثلاثة أحجام: أساسية، ثانوية و صغيرة. و يتراوح الوقت المستغرق ما بين أقل من ثلاثة أسابيع إلى عام. و تتعامل النظرية أيضا مع الأنماط التتبعية و التي لها مستويات عامة، و تقوم الاتجاهات بتخفيض حركاتها. و هذه التتابعات تكون نسبتها: % 33 ، % 50 و % 66.

نظرية مستويات فيبوناتشى:

و هذه النظرية عبارة عن تسلسل متتابع متعارف عليه و تبنى على أساس نسب رياضية ناتجة عن ظواهر طبيعية و اصطناعية. و هذه الأداة تستخدم لتحديد مدى ارتفاع أو انخفاض السعر عن اتجاهه الأساسي. و إن أهم هذه المستويات التتابعية هي % 38.2 ، % 50 ، و 61.8%..

نظرية موجات اليوت:

قام فريق من العلماء التابعون لاليوت بتصنيف حركات الأسعار من خلال موجات نمطية و ذلك من أجل تحديد الأهداف المستقبلية و التقلبات. و تسمى الموجات التي تسير وفقا للاتجاه موجات اندفاعية للاتجاه، بينما يطلق على الموجات التي تسير عكس الاتجاه موجات تصحيحية. و تقوم نظرية موجات اليوت بتقسيم الموجات الاندفاعية و التصحيحية إلى خمس حركات رئيسية و ثلاث حركات بسيطة على التوالي. و تمثل الثمان حركات دورة موجية كاملة. و يتراوح الوقت المستغرق لذلك مابين خمس عشرة دقيقة و عقود

و إن أهم ما يميز نظرية موجات اليوت أنها تكشف عن نسبية البنية الموجية. فقد تتكون الموجة التصحيحية على سبيل المثال من موجات اندفاعية صغيرة و موجات تصحيحية. لذلك يجب تحديد دور الموجة جيدا في علاقتها بالبنية الموجية الأكبر. لذا فأهمية نظرية موجات اليوت تكمن في مقدرتها على التعرف على محتوى الموجة المطلوب. بالإضافة إلى ذلك، فقد قام تابعو اليوت باستخدام نظرية فيبوناتشى التسلسلية من أجل التنبؤ بالموجات المستقبلية صعودا و هبوطا.

ما يجب التركيز عليه في التحليل الفني :

معرفة الاتجاه:

إن أهم شيء تعرفه دائما عن التحليل الفني هو الشعار التالي" الاتجاه هو صديقك". لذلك فمعرفة الاتجاه السائد سوف يساعدك في معرفة اتجاه السوق عامة و أيضا سيمدك برؤية واضحة و خاصة إذا اتجهت الحركات قصيرة الأجل نحو الظهور. و تعد الرسوم البيانية الأسبوعية و الشهرية هي الأنسب لتحديد الاتجاهات طويلة الأجل. فمجرد معرفتك للاتجاه العام، سوف يمكنك اختيار اتجاه التوقيت الأفقي الذي تود المتاجرة من خلاله. و بذلك سوف يمكنك الشراء بسعر منخفض و بصورة مؤثرة أثناء ارتفاع الاتجاهات، بينما يمكنك البيع بسعر مرتفع أثناء انخفاض الاتجاهات.

الدعم و المقاومة:

تمثل مستويات الدعم و المقاومة أهم النقاط التي يمر بها الرسم البياني خلال الضغط المرتفع أو المنخفض. و يكون مستوى الدعم عادة هو النقطة السفلى في أي رسم بياني ( خلال الساعة، الأسبوع أو العام)، بينما يعد مستوى المقاومة هو أعلى نقطة في النموذج. و تشكل النقاط مستويات الدعم و المقاومة أثناء ظهورهما مرة أخرى. لذلك فمن الأفضل القيام بعمليات البيع و الشراء بأسعار قريبة من مستويات الدعم و المقاومة الغير متقلبة.

فبمجرد تقلب تلك المستويات، سوف يشكلان عقبة مضادة. و بذلك ففي فترة نهوض السوق، قد يتحول مستوى المقاومة المتقلب إلى مستوى دعم يخدم الاتجاه المتجه إلى أعلى، بينما في فترة نزول السوق قد يتحول مستوى الدعم المتقلب إلى مستوى مقاومة.

الخطوط و القنوات:

تعد خطوط الاتجاهات بسيطة ، و لكنها أدوات نافعة في تحديد اتجاهات حركة الأسواق. و يتم رسم الخط المستقيم المتجه إلى أعلى عن طريق توصيل منخفضين متتابعين على الأقل. و لذلك فالنقطة الثانية يجب أن تكون أعلى من النقطة الأولى. و يساعد استمرار الخط في تحديد الطريق الذي سوف تسير فيه حركة السوق. و يعد الاتجاه المتجه إلى أعلى وسيلة ملموسة تستخدم في تحديد مستويات / خطوط الدعم. و على عكس ذلك، يتم رسم الخطوط المتجهة إلى أسفل عن طريق توصيل نقطتين أو أكثر. و ترتبط صلاحية خط التجارة بصورة جزئية بعدد نقاط الاتصال. علاوة على ذلك، يجب التنويه بأن النقاط لا يجب أن تكون قريبة من بعضها. أما القناة فهي المسار الذي يتبعه السعر و يتم رسمه عن طريق خطي اتجاه متوازيين. و تفيد الخطوط في تحديد حركة الأسعار ارتفاعا، انخفاضا أو توازيا. و إن أهم ما يميز قناة نقطة الاتصال الخاصة بخط الاتجاه هو أنها تقع بين نقطتي الاتصال للخط المعاكس.

المعدلات:

إذا كنت تعتقد في مقولة " الاتجاه هو صديقك" الخاصة بالتحليل الفني، فسوف تكون المعدلات المتحركة ذي فائدة كبيرة. فان المعدلات المتحركة تحدد معدل السعر في نقطة محددة خلال فترة محددة. و قد أطلق عليها " متحركة" لأنهم يعكسون المعدل الأخير بينما يلتزمون في الوقت ذاته بنفس المقياس الزمني.

و من أهم نقاط ضعف المعدلات المتحركة أنهم يضعفون السوق تدريجيا، و بذلك لا يؤدون بالضرورة إلى أي تغيير في الاتجاهات. و لإنهاء هذا الجدل: يمكن القول بأن العمل وفقا لفترة قصيرة الأجل كالتي تتراوح ما بين 5 إلى 10 أيام من المعدل المتحرك سوف تعكس حركة الأسعار الأحدث بصورة أفضل من المعدلات المتحركة التي تتراوح ما بين 40 إلى 200 يوم.

و بالمثل فان المعدلات المتحركة قد تستخدم عن طريق الجمع بين معدلين من مناطق زمنية مختلفة. و سواء تستخدم متوسط يتراوح ما بين 5 إلى 20 يوم أو 40 إلى 200 يوم، فان عملية شراء الإشارات يتم فحصها عادة عندما تتجاوز متوسط الفترة قصيرة الأجل متوسط الفترة طويلة الأجل. و على عكس ذلك، فمن المقترح بيع الإشارات عندما تزداد متوسطات الفترة طويلة الأجل.

هناك ثلاثة أنواع من المعدلات المتحركة الرياضية المختلفة و هم: البسيطة، التخطيطية و الأسية. و يعد الاختيار الأخير هو الأفضل لأنه يمثل وزنا أكبر للبيانات الأكثر حداثة و أيضا يأخذ بعين الاعتبار البيانات المتاحة في هذا النظام بصفة عامة.