الأداء السابق:
إن الأداء السابق لا يضمن جودة النتائج المستقبلية. لذلك نرجو أن تتذكر دائما أن التحليل الفني هو فقط أداة تستخدم في التجارة و حتى التحليل الهادف لا يضمن تحقيق الأرباح. فان المتاجرة في استبدال العملات الأجنبية تحمل جانبا كبيرا من المخاطرة بالخسارة و لذا يجب في هذه العملية استخدام فقط رأس المال الفائض ( الذي يقدره الفرد).
تحذير من المخاطر الشديدة:
إن استبدال العملات الأجنبية تعد عملية استثمارية شديدة الخطورة.
إن المتاجرة في أسواق استبدال العملات الأجنبية بنظام الهامش يحمل جانبا كبيرا من الخطورة و قد لا يناسب جميع الأفراد. فان حجم الرافعة المالية الذي يتم تقديمه في أسواق استبدال العملات قد يكون مفيدا لك و قد يكون عائقا أمامك في الوقت ذاته. فلذلك قبل أن تقرر المتاجرة في أسواق تجارة العملات يجب أن تعرف جيدا أهدافك الاستثمارية، مدى خبرتك و مدى تقبلك للمخاطر. فمن المحتمل أن تخسر جزء أو كل رأس المال الخاص بك ، و لذلك لا يجب استثمار رأس المال الذي قد لا تتحمل خسارته. و إن النقد الفائض فقط هو الذي يجب استخدامه في المتاجرة. لذلك يجب عليك معرفة جميع المخاطر المتعلقة بعملية استبدال العملة الأجنبية و تطلب نصيحة مستشار مالي مستقل إذا كان لديك أي تساؤلات أو استفسارات خاصة بمدى تأثير الخسارة على أسلوب حياتك.
و لا تتم عملية المتاجرة خارج سوق التبادل بشكل منظم كما هو الحال في مجلس شيكاغو للتجارة أو أسواق تبادل الاستثمارات المستقبلية المؤسسية الأخرى. و تتحرك عملية المتاجرة خارج سوق التبادل و السيولة الخاصة بها في جميع أرجاء العالم بصفة مستمرة و لاتغلق خلال الأسبوع و ذلك لتتيح فترات عمل مختلفة خلال النهار و في منتصف الليل أيضا. و تبنى عملية المتاجرة خارج سوق التبادل على أساس سعر الفرق العالمي للعملات المحدد من قبل البنوك و الأطراف الرئيسية في عملية استبدال العملات الأجنبية. و يتم تعويض غالبية الأطراف التي تتاجر في عملية استبدال العملات الأجنبية و أيضا البنوك عن الفرق بين فارق البيع / الشراء في سعر العملة و الذي يتم تقديمه للمتاجرين المشتركين و/ أو مقدرتهم على تجميع صفقات وفقا لأسس قطاعية و افتراضات المخاطرة التي قد تنتج عن صافى الصفقات المفتوحة. و يتم تعويض أسعار التبادلات الاستثمارية و الأعضاء المساهمون في تسوية الحسابات عن طريق بعض التبادلات، التسويات، رسوم السمسرة، رسوم الكهرباء، العمولات، و رسوم الأسعار. و مثل ما يحدث أثناء عملية المتاجرة في الأسعار المستقبلية، فان عملية المتاجرة في أسواق العملات الأجنبية تتضمن مخاطر واضحة للخسارة، لذا يجب على المتاجرين استخدام رأس المال الفائض فقط في عملية المتاجرة. و إن حجم الرافعة الذي يتم تقديمه في استبدال العملة الأجنبية و الذي يكون أكبر من الذي يتم تقديمه في سوق استثمار رأس المال قد يعمل لصالح المتاجر و ذلك إذا كان المتاجر يتعامل بطريقة صحيحة، و قد يعمل ضده إذا تعامل المتاجر بطريقة خاطئة. و لذلك فيجب على المتاجرين معرفة جميع المخاطر المتعلقة بعملية المتاجرة في سوق استبدال العملات الأجنبية و ذلك قبل المتاجرة و يجب أيضا أن يأخذوا الوقت الكاف لمعرفة مثل هذه المخاطر. و بما أن سوق استبدال العملة الأجنبية تعد سوقا عالمية حية، فيجب على المتاجرين أن يدركوا أنه ليس هناك أي وسيلة لإزالة المخاطر و عليهم أن يعلموا أيضا أن كيفية تجنب المخاطر يعد جزءا أساسيا في هذه المتاجرة. ( التحذير من الخطورة الشديدة)
و تعد سوق تبادل الأوراق المالية العالمية أكثر الأسواق فعالية و انتشارا في العالم. و تتم عملية المتاجرة في أسواق استبدال العملة الأجنبية بحوالي تريليون دولار على مدار الساعة .
و تعد فوائد استبدال العملات أجدر بالاهتمام من عملية المتاجرة في أسعار العملات المستقبلية. و تكمن أوجه الاختلاف بين تلك الوسيلتين في بعض الوقائع الفلسفية مثل تاريخ كلا منهما، الجمهور الموجه له هذه الخدمة، و مدى صلتهما بأسواق استبدال العملة الأجنبية الحديثة، و أيضا تكمن الاختلافات في بعض الأمور الملموسة مثل رسوم الصفقات، متطلبات الهامش، الوصول للسيولة المطلوبة، سهولة الاستخدام و الدعم الفني و التعليمي المقدم من قبل مقدمي كل خدمة. و يمكن إبراز هذه الاختلافات كما يلي .
- * حجم أكبر = سيولة أفضل. يقدر حجم الأسعار المستقبلية اليومي في بورصة شيكاغو التجارية ب % 1 فقط على الحجم المتوافر كل يوم في أسواق استبدال العملة الأجنبية. و تعد السيولة الزائدة واحدة من أهم المميزات التي تجعل أسواق استبدال العملة الأجنبية بالنقد تختلف عن أسعار العملات المستقبلية. و لكن في حقيقة الأمر، فهذه معلومات قديمة. فقد يستطيع أي خبير في العملات أن يخبرك أن نظام النقد يتصدر المقدمة دائما منذ بداية أسواق العملات الحديثة في مطلع السبعينيات من القرن الماضي. لذلك و في الواقع فان المتاجرين المستقلين يتمتعون الآن بكافة الفرص المتاحة في أسواق استبدال العملة الأجنبية
- توفر أسواق استبدال العملة صفقات محكمة على الفوارق المعروضة أكثر من أسواق أسعار العملات المستقبلية. فمع قلب السعر في المستقبل و ذلك من أجل مقارنته بنظام النقد الحالي، يمكنك أن ترى أن مثلا في زوج الدولار الأمريكي / الفرنك السويسري قلب أسعار التجارة المستقبلية و هي .5897 – .5894 ينتج عنه سعر نقد يقدر بحوالي 1.6966 – 1.6958 أي أن فارق بنسبة 8 بيب يواجه ذلك الذي تقدر قيمته ب5 بيب و الذي يكون متاحا في أسواق النقد.
- توفر أسواق استبدال العملة الأجنبية رافعة مالية أكبر و أسعار هوامش أقل من تلك الموجودة في عملية المتاجرة في أسعار العملة المستقبلية. فأثناء المتاجرة في أسعار العملة الأجنبية، يملك المتاجرون سعرا واحدا للهامش على العمليات التجارية الخاصة بفترة النهار و آخر للصفقات الخاصة بفترات الليل. و قد تختلف أسعار تلك الهوامش وفقا لحجم الصفقة. و لكن المتاجرة في أسواق استبدال العملة تعطي للعميل سعر هامش واحدا لفترتي الصباح و المساء.
- و تنتفع أسواق استبدال العملة الأجنبية بشروط الاستخدام و أسعار الحصص سهلة الفهم و المستخدمة عالميا. و إن أسعار العملات المستقبلية ما هي إلا قلب لسعر النقد. فعلى سبيل المثال، إذا كان سعر النقد لزوج الدولار الأمريكي / الفرنك السويسري 1.2605/ 1.2600، فان سعر المستقبل المماثل له يكون .7937/.7933 ، و هذه طريقة يتم إتباعها فقط في نطاق عملية المتاجرة في أسعار العملة المستقبلية.
و تحتوي أسعار العملة المستقبلية على محتوى آخر يأخذ في الاعتبار عامل الوقت، أسعار الفائدة و أيضا الاختلافات في الفائدة بين العملات المختلفة. و لكن لا تتطلب أسواق استبدال العملة الأجنبية مثل هذه الضوابط و المعالجات أو الاعتبارات حسابية على محتوى سعر الفائدة كما هو الحال في صفقات العملة المستقبلية.
- تحتوى الأسعار المستقبلية أيضا على عامل إضافي يتمثل في العمولات التجارية، رسوم الاستبدال و رسوم تسوية الحسابات. و قد تتزايد هذه الرسوم بصورة سريعة، الأمر الذي ينتج عنه انخفاض في ربح المتاجرين. و لكن على العكس، فان أسعار العملة المستقبلية تعد جزءا صغيرا من السوق الكبيرة التي مرت بتغيرات تاريخية على مدى العقد الماضي.
- و قد تم إنشاء عقود أسعار العملة المستقبلية ( و التي يطلق عليها أيضا الأسعار المستقبلية لأسواق النقد) في بورصة شيكاغو التجارية عام 1972.
- وقد تم إنشاء هذه العقود من أجل محترفي الأسواق و الذين تم تقديرهم في ذلك الوقت بنسبة99 % من حجم أسواق استبدال العملات.
- و بينما يقوم بعض المواطنين بالمضاربة في أسعار العملات المستقبلية، يقوم المختصون ذو الكفاءة العالية بالسيطرة على جميع النقاط.
- و بدلا من أن تصبح أسعار العملات المستقبلية محورا لصفقات العملات العالمية، أصبحت أكثر من مجرد جزءا ثانويا ( ذو صلة بأسواق النقد) في عملية تغيير سعر العملة و الموازنة في سعر الصرف من أجل معرفة الاختلافات الصغيرة و النقدية بين أسعار النقد و الأسعار المستقبلية.
- و يتم فتح القليل من هذه الموازنات في سعر الصرف فيما يبدو تغيرا دائما بدلا من تغير دوري. و عند فتحهم، يقوم حشد من المتاجرين المحترفين بغلقهم في الحال.
و قد أدت هذه التغيرات إلى انخفاض ملموس بعدد المختصين في تجارة أسعار العملة المستقبلية ، و قد تم إغلاق المجال أمام استبدال العملة الأجنبية في مواجهة فرص الموازنة في الأسعار المستقبلية، و بالتالي فتحت الطريق أمام الكثير من الأسواق العادية. و بما أن هذا المجال الأوسع يشكل خطرا على مقدار الربح و الخسارة الخاص بالمتاجر في الأسعار المستقبلية، فانه أصبح الطريق الوحيد أمام المتاجرين في أسواق استبدال العملة الأجنبية للخروج من هذا المأزق.
